LawFlash

Draft Amendments to the Kazakhstan Tax Code Проект изменений в Налоговый кодекс Казахстана

August 27, 2014

English | по-русски

The proposed amendments will affect dividends, capital gains, and VAT.

A draft law amending the Kazakhstan Tax Code was introduced in July 2014 (the Draft Law). Currently, the Draft Law is being considered by business and professional organizations. If adopted, the main provisions of the law will take effect starting 1 January 2015.

Overview

In general, the Draft Law does not dramatically change the Tax Code. Many provisions of the Draft Law are aimed at clarifying the current wording, eliminating contradictions, and enhancing tax administration.

Certain provisions of the Draft Law are designed to align the Tax Code with the Eurasian Economic Union Treaty or to address specific areas (e.g., taxation of tourist organizations or professional mediators).

Below are some of the key provisions of the Draft Law.

Dividends

Currently, dividends are tax free at the level of legal entities. In other words, when a Kazakh legal entity distributes dividends, it does not make a tax withholding. In addition, a Kazakh legal entity that receives dividends adjusts its aggregate annual income for the amount of received dividends.

The Draft Law states that, if the entity that distributes dividends “reduces its calculated corporate income tax”, i.e., if such entity is subject to tax preferences, then the dividend tax exemption will be lost.

This means that the dividends will be taxed both at the “payer” (i.e., tax withholding) and “recipient” levels as follows:

  • If the recipient is a legal entity, there will be no adjustment of the aggregate annual income for the amount of received dividends.
  • If the recipient is an individual, the dividends will be taxed at the hands of the individual. Note that currently there is a tax exemption if the individual has held the shares or interest in the respective legal entity for more than three years (with few exceptions).

In addition, the Draft Law proposes to repeal the individuals’ tax exemption relating to income from investment funds units (паи инвестиционных фондов) when an investment fund’s management company redeems such units. The Draft Law’s developers argue that this type of income is, in substance, a dividend and should be subject to tax.

Capital Gain

Currently, if an individual has held shares/interest in a legal entity that pays dividends for more than three years, then the capital gain derived from the sale of such shares/interest is tax exempt (with few exceptions).

The Draft Law stipulates that this tax exemption will no longer apply. It is declared that the reason for this amendment is to develop the stock market in Kazakhstan (capital gain received as a result of open-trade sales of shares on the Kazakhstan stock exchange is tax free). This reasoning is problematic, however, because not all legal entities are members of the stock exchange, and, moreover, the tax exemption for the stock exchange only applies to open-trade sales, i.e., private/direct deals are not covered.

Special Economic Zones: VAT

Currently, zero-rate value-added tax (VAT) applies to the sale of goods to a Special Economic Zone (SEZ) if the goods are fully consumed when undertaking activity that fits the purposes of the SEZ’s creation per the list of goods established by the Kazakhstan government.

The Draft Law proposes to repeal this tax exemption because, allegedly, it does not reach the necessary economic effect.

Contacts

If you have any questions or would like more information on the issues discussed in this LawFlash, please contact the authors, Aset A. Shyngyssov (+7.727.250.7575; ashyngyssov@morganlewis.com) and Bakhytzhan O. Kadyrov (+7.727.250.7575; bkadyrov@morganlewis.com).


Предлагаемые изменения затронут дивиденды, доход от прироста стоимости и НДС

В Казахстане представлен проект изменений и дополнений в Налоговый кодекс (далее – «Проект»). В настоящее время Проект рассматривается бизнес-сообществом и профессиональными организациями. В случае принятия Проекта, основные положения планируется ввести в действие с 1 января 2015 г.

Общий обзор

В целом, Проект не предусматривает кардинальных изменений Налогового кодекса. Многие изменения направлены на уточнение редакции, исключение противоречий и упрощение налогового администрирования.

Ряд изменений направлен на приведение Налогового кодекса в соответствие с положениями Договора о Евразийском экономическом союзе, или же касаются специфичных норм (налогообложение услуг туроператоров, профессиональных медиаторов и др.).

Ниже рассмотрены некоторые из наиболее важных изменений, предусмотренных Проектом.

Дивиденды

В настоящее время дивиденды внутри Казахстана не облагаются на уровне юридических лиц. Иными словами, казахстанское юридическое лицо, выплачивающее дивиденды не облагает их налогом у источника выплаты, а казахстанское юридическое лицо, получающее дивиденды, корректирует свой совокупный годовой доход на сумму полученных дивидендов.

Проект предусматривает, что если плательщик дивидендов «производит уменьшение исчисленного корпоративного подоходного налога», то есть если он, например, получает соответствующие налоговые преференции, то налоговое освобождение в отношении дивидендов утрачивается.

Таким образом, дивиденды будут подлежать налогообложению как на уровне «плательщика» (то есть налог у источника выплаты), так и на уровне «получателя» дивидендов:

  • являющегося юридическим лицом, то есть отсутствие корректировки совокупного годового дохода; и
  • являющегося физическим лицом, в то время как в настоящее время предусмотрено налоговое освобождение, если физическое лицо владело акциями или долями участия юридического лица, выплачивающего дивиденды, более трех лет (с определенными исключениями).

В дополнение, предполагается исключить налоговое освобождение для физических лиц в виде доходов по паям паевых инвестиционных фондов при их выкупе управляющей компанией данного фонда. В качестве обоснования такого нововведения указывается на то, что данный вид доходов, по сути, является дивидендом и должен подлежать налогообложению.

Прирост стоимости

В настоящее время если физическое лицо владело акциями или долями участия юридического лица, выплачивающего дивиденды, более трех лет, то прирост стоимости при реализации таких акций или долей участия подлежит налоговому освобождению (с определенными исключениями).

Проект предусматривает, что данное налоговое освобождение более не будет применимо.

В качестве причины такого нововведения декларируется необходимость стимулирования развития фондовой биржи в Казахстане (прирост стоимости при реализации акций методом открытых торгов на фондовой бирже освобождается от налогообложения).

Такая аргументация представляется сомнительной, так как не все юридические лица являются участниками фондовой биржи и, кроме того, освобождение на фондовой бирже предусматривается лишь для реализации методом открытых торгов, то есть сугубо частные сделки исключаются.

Специальные экономические зоны: НДС

В настоящее время реализация на территорию специальной экономической зоны (далее – «СЭЗ») товаров, полностью потребляемых при осуществлении деятельности, отвечающей целям создания СЭЗ, по перечню товаров, определенных Правительством Казахстана, облагается НДС по нулевой ставке.

Предполагается исключение данной налоговой льготы. В качестве обоснования указывается, что на практике предусмотренные налоговые льготы не достигают должного экономического эффекта.

Контакты

Если у вас есть какие-либо вопросы или вы хотите получить больше информации по аспектам, рассматриваемым в настоящем сообщении об изменениях в законодательстве, просим обращаться к любому из следующих юристов Morgan Lewis: Асет Шынгысов (+7.727.250.7575; ashyngyssov@morganlewis.com) и Бахытжан Кадыров (+7.727.250.7575; bkadyrov@morganlewis.com).