Kazakhstan Adopts New Tax Code

The code includes some key changes in the taxation of dividends, interest, and capital gains.

Kazakhstan adopted a new tax code (Tax Code) on 25 December 2017. Most provisions of the Tax Code came into force on 1 January 2018, with few others taking effect on later dates.

This LawFlash sets out the main provisions of the Tax Code in respect of taxation of dividends, interest, and capital gains.

1. Key Changes

In general, the Tax Code did not significantly change the taxation regime in respect of dividends, interest, and capital gains. Key changes include the following::

• Previously it was necessary for the shareholder itself to have held the shares for three years to qualify for the exemption from tax on dividends and capital gains, but it is now possible to count the period of ownership of previous owners where there has been a corporate reorganization (the old tax code did not allow counting the period of ownership of previous owners)
• Some companies are eligible for 100% corporate income tax reduction, e.g., by virtue of a tax incentive. Under the old tax code, the dividend tax exemption (three-year holding) did not apply to such companies. The Tax Code now allows the application of the dividend tax exemption for such companies, provided the share of the exempt corporate income tax in the overall corporate income tax of the company paying dividends is less than 50%
• Non-Kazakhstan individuals will not be able to apply the capital gains tax exemption when selling shares in a foreign stock exchange (such exemption was available under the old tax code)

2. General Overview of the New Taxation Regime in Respect of Dividends, Interest, and Capital Gains

Taxation of Dividends

The main provisions on taxation of dividends in accordance with the Tax Code are the following:

• Individuals (Kazakhstan residents):
  • Dividends are subject to taxation at source. If, for example, a Kazakhstan legal entity pays dividends to an individual, then the legal entity should withhold the tax at source (Chapter 36, Paragraph 1; Art. 327)
  • Dividends that are not taxed at source, such as those received from abroad, are subject to self-reporting and self-taxation by the individual (Art. 338)
  • The tax rate on dividends is 5% in relation to dividends received from Kazakhstan sources (Art. 320.2) and 10% in relation to dividends received from abroad (Art. 320.1)
  • There is a tax exemption in relation to dividends on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 341.1(7))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., exemption from tax once the shares have been owned for more than three years) (Art. 341.1(8))

• Individuals (non-residents of Kazakhstan. Reference hereinafter to “non-residents” means non-residents that do not carry out activity in Kazakhstan through a permanent establishment):
  • When paying dividends to an individual, the payer (Kazakhstan legal entity) should withhold the tax at source (Arts. 644.1(10), 645.1)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% if the recipient of the dividends is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a reduced tax rate per the respective double tax treaty (however, under most treaties the reduced tax rate normally applies to legal entities only)
  • There is a tax exemption in relation to dividends on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (654(3))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., dividends are exempt from withholding once the shares have been owned for more than three years) (Art. 654(4))

• Legal entities (Kazakhstan residents):
  • Dividends received by a legal entity are included in the aggregate annual income (Art. 226.1(16)); however, the aggregate annual income is further reduced by the received dividends (Art. 241.1(1)); therefore, the net effect is neutral
  • Dividends are not subject to taxation at source (when paid to legal entities (Kazakhstan residents)) (Art. 307.1)

• Legal entities (non-residents of Kazakhstan):
  • When paying dividends to a non-resident legal entity, the payer (Kazakhstan legal entity) should withhold the tax at source (Arts. 644.1(10), 645.1)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% if the recipient of the dividends is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a reduced tax rate per the respective double tax treaty (normally, to 5% or 10%). The reduced tax rate under the double tax treaty may be applied by the payer automatically
  • Dividends on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange are exempt from tax at source (Art. 645.9(3))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., exemption from tax once the shares have been owned for more than three years) (Art. 645.9(4))

Taxation of Interest

The main provisions on taxation of interest are the following:

• Individuals (Kazakhstan residents):
  • Interest is subject to taxation at source. If, for instance, a Kazakhstan legal entity pays interest to an individual, then the legal entity should withhold the tax at source (Chapter 36, Paragraph 1; Art. 327)
  • Interest not taxed at source, e.g., received from abroad, is subject to self-reporting and self-taxation by the individual (Art. 338)
  • The tax rate for interest is 10% (Art. 320.1) (both withholding and self-assessed)
  • There are various tax exemptions, e.g., in relation to interest on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 341.1(7)); interest on state issued securities and agency bonds (Art. 341.1(4)) (i.e., bonds (notes) issued by finance agencies, e.g., Development Bank of Kazakhstan)

• Individuals (non-residents of Kazakhstan):
  • When paying interest to a non-resident individual, the legal entity paying the interest should withhold tax at source (Arts. 644.1(11), 644.1(12), 645.1)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% if the recipient of the dividends is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a reduced tax rate per the respective double tax treaty (normally, to 10%)
  • There are various tax exemptions, e.g., in relation to interest on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 645.9(3)); interest on state issued securities and agency bonds (Art. 645.9(6))

• Legal entities (Kazakhstan residents):
  • Interest is generally subject to taxation at source (Art. 307.1(4))
  • Certain types of interest are not subject to taxation at source, e.g., interest on state issued securities and agency bonds (Art. 307.2(1)); interest on debt securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 307.2(4))
  • The interest received is included in the aggregate annual income (Art. 226.1(17)) and the withheld amount is deducted when calculating the final amount of the corporate income tax (Art. 302.1)
  • The recipient of the interest may reduce its taxable income in respect of certain types of interest, e.g., interest on lease agreements (Art. 288.2(1)), interest on debt securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 288.2(2))

• Legal entities (non-residents of Kazakhstan):
  • When paying interest to non-resident legal entities, the legal entity paying the interest should withhold the tax at source (Arts. 644.1(11), 644.1(12), 645.1)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% if the recipient of the dividends is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a reduced tax rate per the respective double tax treaty (normally, to 10%)
  • There are various tax exemptions, e.g., in relation to interest on securities that are listed in the official list of a Kazakhstan stock exchange (Art. 645.9(3)); interest on state issued securities and agency bonds (Art. 645.9(6))

Taxation of Capital Gains

The main provisions on taxation of capital gains are the following:

• Individuals (Kazakhstan residents):
  • Capital gains are not taxed at source; this means that the individual should self-report and pay the tax (Art. 330)
  • The tax rate for capital gains is 10% (Art. 320.1)
  • There are a number of tax exemptions, e.g., in relation to capital gains when selling securities listed on a Kazakhstan stock exchange (the securities must be sold via the so-called “open method” and must be listed in the official list of the stock exchange as of the date of the sale) (Art. 341.1(16))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., exemption from tax once the shares have been owned for more than three years) (Art. 341.1(15))

• Individuals (non-residents of Kazakhstan):
  • Capital gains from the sale of certain property (e.g., shares in Kazakhstan legal entities) is considered a Kazakhstan-source income (Art. 644.1(6))
  • The tax agent (normally, the buyer) should withhold and pay the tax to the state budget (Arts. 645.1, 650)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% of the capital gains if the recipient is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a full exemption from the capital gains per a double tax treaty
  • There are various tax exemptions, e.g., in relation to capital gains when selling securities listed on a Kazakhstan stock exchange (the securities must be sold via the so-called “open method” and must be listed in the official list of the respective stock exchange as of the date of the sale) (Art. 654(6))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., exemption from tax once the shares have been owned for more than three years) (Art. 654(6))

• Legal entities (Kazakhstan residents):
  • Capital gains are included in the aggregate annual income (Art. 226.1(3)) and are subject to the general corporate income tax rate of 20%
  • There is a possibility to reduce the taxable income with respect to certain types of capital gains, e.g., capital gains from the sale of shares (participatory interest) in a legal entity or a consortium, provided the following conditions are met: (1) as of the date of the sale, the taxpayer has held the shares (participatory interest) for more than three years; (2) the legal entity (issuer) or the legal entity whose shares are being sold (or a party to the consortium selling its share in the consortium) is not a subsoil user in Kazakhstan; and (3) assets of the target entity (the legal entity (issuer) or the legal entity whose shares are being sold or the aggregate value of the assets of the consortium parties) do not include assets of persons that are subsoil users (for more than 50%) (Art. 288.2(8))

• Legal entities (non-residents of Kazakhstan):
  • Capital gains from the sale of certain property (e.g., shares in Kazakhstan legal entities) is considered a Kazakhstan-source income (Art. 644.1(6))
  • The tax agent (normally, the buyer) should withhold and pay the tax to the state budget (Arts. 645.1, 650)
  • The tax rate is 15% (general rate) (Art. 646.1(5)) or 20% of the capital gains if the recipient is resident in a black-listed jurisdiction (Art. 646.2); it is also possible to apply a full exemption from the capital gains per a double tax treaty
  • There are various tax exemptions, e.g., in relation to capital gains when selling securities listed on a Kazakhstan stock exchange or a foreign stock exchange (the securities must be sold via the so-called “open method” and must be listed in the official list of the respective stock exchange as of the date of the sale) (Art. 645.9(7))
  • There is a three-year tax exemption rule (i.e., exemption from tax once the shares have been owned for more than three years) (Art. 645.9(8))

Summary Table on Dividends and Capital Gains

Contacts

If you have any questions or would like more information on the issues discussed in this LawFlash, please contact any of the following Morgan Lewis lawyers:

London
Kate Habershon

Almaty
Bakhytzhan Kadyrov

Новым кодексом вводится ряд ключевых изменений режима налогообложения дивидендов, вознаграждения и дохода от прироста стоимости

25 декабря 2017 года в Казахстане был принят новый Налоговый кодекс (далее – «Налоговый кодекс»).  Большинство положений Налогового кодекса вступили в силу с 1 января 2018 года (прочие положения вступят в силу позднее).

В настоящем LawFlash представлены основные положения Налогового кодекса в отношении налогообложения дивидендов, вознаграждения и дохода от прироста стоимости.

1. Ключевые изменения

В целом, Налоговый кодекс не внес значительных изменений и дополнений в режим налогообложения дивидендов, вознаграждения и дохода от прироста стоимости.  Ниже суммированы основные новеллы:

• при исчислении трехлетнего периода для применения освобождения от налогообложения дивидендов и дохода от прироста стоимости учитывается срок владения прежними собственниками акций (долей участия), если такие акции (доли участия) получены в результате реорганизации прежних собственников (ранее срок владения прежними собственниками не учитывался);
• некоторые компании производят уменьшение исчисленного корпоративного подоходного налога на 100%, например, в силу налоговых преференций.  По старому налоговому кодексу освобождение по налогу на дивиденды (трехлетний период владения) не применялось к таким компаниям.  Налоговый кодекс теперь позволяет применить освобождение по налогу на дивиденды, при условии, что доля освобожденного корпоративного подоходного налога к общей сумме исчисленного корпоративного подоходного налога составляет менее 50% (ранее такое освобождение было не применимо);
• физические лица-нерезиденты не смогут теперь воспользоваться освобождением от налога на доход от прироста стоимости при реализации акций на иностранной фондовой бирже (ранее такое освобождение предоставлялось).

2. Общее описание нового режима налогообложения дивидендов, вознаграждения и дохода от прироста стоимости

Налогообложение дивидендов

Ключевые положения, касающиеся налогообложения дивидендов согласно Налоговому кодексу:

• Физические лица-резиденты:
  • дивиденды подлежат обложению у источника выплаты, то есть если, например, юридическое лицо-резидент выплачивает дивиденды в пользу физического лица-резидента, то юридическое лицо-резидент удерживает налог при выплате дивидендов (глава 36, параграф 1; ст. 327);
  • дивиденды, не обложенные у источника выплаты, например, полученные из-за рубежа, подлежат самостоятельному декларированию и налогообложению физическим лицом-резидентом (ст. 338);
  • ставка налога на дивиденды: 5% в отношении дивидендов, полученных из источников в Казахстане (ст. 320.2), и 10% – в отношении дивидендов, полученных из источников за пределами Казахстана (ст. 320.1);
  • предусматривается налоговое освобождение в отношении дивидендов по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 341.1(7));
  • предусмотрено налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 341.1(8)).

• Физические лица-нерезиденты (здесь и далее по тексту под «нерезидентами» понимаются нерезиденты, не осуществляющие деятельность в Казахстане через постоянное учреждение):
  • при выплате дивидендов физическому лицу-нерезиденту, юридическое лицо-резидент (плательщик дивидендов) удерживает налог на дивиденды у источника выплаты (ст. 644.1(10), ст. 645.1);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); также возможно применение сниженной ставки налога в соответствии с налоговой конвенцией (однако, по большинству налоговых конвенций, как правило, сниженная ставка применяется только к юридическим лицам-получателям дивидендов);
  • предусматривается налоговое освобождение в отношении дивидендов по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 654(3));
  • предусматривается налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 654(4)).

• Юридические лица-резиденты:
  • получаемые дивиденды включаются в совокупный годовой доход (ст. 226.1(16)), но затем совокупный годовой доход корректируется на сумму полученных дивидендов (ст. 241.1(1)), то есть для юридических лиц-резидентов налогообложение дивидендов нейтральное;
  • дивиденды не подлежат обложению у источника выплаты (при выплате в пользу юридического лица-резидента) (ст. 307.1).

• Юридические лица-нерезиденты:
  • при выплате дивидендов юридическому лицу-нерезиденту, юридическое лицо-резидент (плательщик дивидендов) удерживает налог на дивиденды у источника выплаты (ст. 644.1(10), ст. 645.1);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); также возможно применение сниженной ставки налога в соответствии с налоговой конвенцией (обычно, 5% или 10%). Сниженная ставка налога в соответствии с налоговой конвенцией может быть применена плательщиком дивидендов автоматически;
  • предусматривается налоговое освобождение в отношении дивидендов по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 645.9(3));
  • предусматривается налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 645.9(4)).

Налогообложение вознаграждения

Ключевые положения, касающиеся налогообложения вознаграждения:

• Физические лица-резиденты:
  • доход в виде вознаграждения подлежит обложению у источника выплаты, то есть если, например, юридическое лицо-резидент выплачивает вознаграждение в пользу физического лица-резидента, то юридическое лицо-резидент удерживает налог при выплате вознаграждения (глава 36, параграф 1; ст. 327);
  • вознаграждение, не обложенное у источника выплаты, например, полученное из-за рубежа, подлежит самостоятельному декларированию и налогообложению физическим лицом-резидентом (ст. 338);
  • ставка налога на вознаграждение – 10% (ст. 320.1) (как при удержании у источника, так и при самостоятельном декларировании);
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении вознаграждения по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 341.1(7)); вознаграждения по государственным эмиссионным ценным бумагам и агентским облигациям (ст. 341.1(4)) (то есть облигациям, выпускаемым финансовыми агентствами, например, Банком развития Казахстана).

• Физические лица-нерезиденты:
  • при выплате вознаграждения физическому лицу-нерезиденту, юридическое лицо-резидент (плательщик вознаграждения) удерживает налог на вознаграждение у источника выплаты (ст. 644.1(11), ст. 644.1(12), ст. 645.1);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); также возможно применение сниженной ставки налога в соответствии с налоговой конвенцией (обычно, 10%);
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении вознаграждения по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 645.9(3)); вознаграждения по государственным эмиссионным ценным бумагам и агентским облигациям (ст. 645.9(6)).

• Юридические лица-резиденты:
  • вознаграждение подлежит обложению у источника выплаты (ст. 307.1(4));
  • некоторые виды вознаграждения не подлежат обложению у источника выплаты, например, вознаграждение по государственным эмиссионным ценным бумагам и агентским облигациям (ст. 307.2(1)); вознаграждение по долговым ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 307.2(4));
  • получаемое вознаграждение включается в совокупный годовой доход (ст. 226.1(17)), но потом удержанная сумма вычитается в целях окончательного размера корпоративного подоходного налога (ст. 302.1);
  • получатель вознаграждения имеет право уменьшить налогооблагаемый доход на суммы некоторых видов вознаграждения, например, на сумму вознаграждения по договору лизинга (ст. 288.2(1)); вознаграждения по долговым ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 288.2(2)).

• Юридические лица-нерезиденты:
  • при выплате вознаграждения юридическому лицу-нерезиденту, юридическое лицо-резидент (плательщик вознаграждения) удерживает налог на вознаграждение у источника выплаты (ст. 644.1(11), ст. 644.1(12), ст. 645.1);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); также возможно применение сниженной ставки налога в соответствии с налоговой конвенцией (обычно, 10%);
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении вознаграждения по ценным бумагам, находящимся в официальном списке фондовой биржи, функционирующей на территории Казахстана (ст. 645.9(3)); вознаграждения по государственным эмиссионным ценным бумагам и агентским облигациям (ст. 645.9(6)).

Налогообложение дохода от прироста стоимости

Ключевые положения, касающиеся налогообложения дохода от прироста стоимости:

• Физические лица-резиденты:
  • доход от прироста стоимости является доходом, не облагаемым у источника выплаты; это означает, что физическое лицо-резидент должно самостоятельно задекларировать доход и заплатить налог (ст. 330);
  • ставка налога на доход от прироста стоимости – 10% (ст. 320.1);
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении дохода от прироста стоимости при реализации методом открытых торгов на фондовой бирже, функционирующей на территории Казахстана, ценных бумаг, находящихся на день реализации в официальных списках данной фондовой биржи (ст. 341.1(16));
  • предусматривается налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 341.1(15)).

• Физические лица-нерезиденты:
  • доход от прироста стоимости при реализации некоторых видов имущества (например, акций юридических лиц-резидентов) рассматривается в качестве дохода из источника в Казахстане (ст. 644.1(6));
  • налоговый агент (обычно, приобретатель) должен удержать налог и заплатить его в бюджет Казахстана (ст. 645.1, ст. 650);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); возможно полное освобождение от налога в соответствии с налоговой конвенцией;
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении дохода от прироста стоимости при реализации методом открытых торгов на фондовой бирже, функционирующей на территории Казахстана ценных бумаг, находящихся на день реализации в официальных списках данной фондовой биржи (ст. 654(6));
  • предусматривается налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 654(6)).

• Юридические лица-резиденты:
  • доход от прироста стоимости включается в совокупный годовой доход (ст. 226.1(3)) и подлежит налогообложению по общей ставке 20%;
  • предусмотрено право на уменьшение налогооблагаемого дохода на некоторые виды дохода от прироста стоимости, например, доход от прироста стоимости при реализации акций, долей участия в юридическом лице или консорциуме, при одновременном выполнении следующих условий: (1) на день реализации акций или долей участия налогоплательщик владеет данными акциями или долями участия более 3 лет; (2) юридическое лицо-эмитент или юридическое лицо, доля участия в котором реализуется, или участник консорциума, который реализует долю участия в таком консорциуме, не является недропользователем в Казахстане; (3) имущество лиц (лица), являющихся (являющегося) недропользователями (недропользователем), в стоимости активов такого юридического лица-эмитента или такого юридического лица, доля участия в котором реализуется, или общей стоимости активов участников такого консорциума, доля участия в котором реализуется, на день такой реализации составляет не более 50% (ст. 288.2(8)).

• Юридические лица-нерезиденты:
  • доход от прироста стоимости при реализации некоторых видов имущества (например, акций юридических лиц-резидентов) рассматривается в качестве дохода из источника в Казахстане (ст. 644.1(6));
  • налоговый агент (обычно, приобретатель) должен удержать налог и заплатить его в бюджет Казахстана (ст. 645.1, ст. 650);
  • ставка налога: 15% – общая ставка (ст. 646.1(5)); 20% – если получатель является резидентом государства с льготным налогообложением (ст. 646.2); возможно полное освобождение от налога в соответствии с налоговой конвенцией;
  • предусматривается ряд налоговых освобождений, например, в отношении дохода от прироста стоимости при реализации методом открытых торгов на фондовой бирже, функционирующей на территории Казахстана, или иностранной фондовой бирже ценных бумаг, находящихся на день реализации в официальных списках данной фондовой биржи (ст. 645.9(7));
  • предусматривается налоговое освобождение при владении соответствующими акциями (долями участия) более 3 лет (ст. 645.9(8)).

Суммирующая таблица в отношении дивидендов и дохода от прироста стоимости

Контакты

Если у вас есть вопросы или если вы хотели бы получить более подробную информацию по вопросам, рассматриваемым в настоящем LawFlash, пожалуйста, свяжитесь с одним из юристов Морган Льюис, указанных ниже:

Лондон
Кейт Хабершон

Алматы
Бахытжан Кадыров